コモディティ(商品)/インフレヘッジの最近のブログ記事

おはようございます、嶋田です。米国学会では年会費値上げが目立ちます。代わりにメンバーシップカードなんかが送られてきてますが、そんなんじゃだまされません。

穀物派教祖様より五箇条の御誓文が示されました。

5 Thoughts On Investing From Jim Rogers (ETF TRENDS)

1. People who invest in any type of security should be thoroughly educated and interested enough in the subject that they investing in to know their way around. Otherwise, why invest? Furthermore, before seeking advice, do some research on your own so you can better evaluate that advice.
2. Diversification is overrated because you can go broke trying to diversify. Henry Ford never diversified, Bill Gates didn't diversify. The way to get rich is to put your eggs in one basket, but watch that basket very carefully. And make sure you have the right basket. (For the record, we still encourage investors to remain diversified, stick to having entry and exit strategies and watch the trend lines. Diversification is your friend.).
3. Although citizens of the United States should raise their savings rate, closer to one-third of their annual income, Americans never will. About 30 years ago, America was saving about 9%-10% of its income, and then came the dawn of excess.
4. It would be better to let some of the big banks fail now, rather than wait for six or eight of them to fail at the same time. The system will recover from bankruptcies.
5. The commodities cycle has further to go. This is the only sector in the world where the fundamentals are getting better. Agricultural commodities are still the most historically depressed

「投資すんなら勉強せぇ!分散なぞ邪道じゃ、ふっふっふっ、穀物はまだ安いぞ~。」
さすが教祖様です。

嶋田です。 ロジャーズ国際商品指数(RICI)のサブクラスになるロジャーズ国際商品指数-農産物(RICI-A)に連動する投資信託が4/16より募集開始されるようです。 具体的な組み入れ比率に関しては2007/4現在で、小麦20.1%、トウモロコシ13.6%、綿花11.6%、大豆8.6%、大豆油5.7%、生牛5.7%、砂糖5.7%、コーヒー5.7%、その他23.2%となっています。 商品新時代農産物ファンド 販売手数料ノーロード(オンライン以外は1%)、10万円以上1万円単位 解約留保金0.3% 信託報酬不明ですが「商品新時代」と同様なら信託報酬0.5% ゼネラルパートナー管理報酬1.7% 商品投資顧問会社管理報酬1.0% その他費用(監査費用等) 計3.2%となるでしょう(高っ!) 大阪証券取引所で今夏に取り扱いを開始するであろう「金連動ETF」には興味がありませんが、農産物への投資というのは僕自身ちょっと興味のあるところでもあります。皆さんもご検討ください。 その際やはり国内商品はまだまだコストが高いです。米国ETFではセクター別のコモディティETFもありコストもまずまず。 例えばPowershares DB Agriculture Fund (DBA) 信託報酬0.91% 「商品新時代農産物ファンド」自体を勧める気は全くありませんが(というかやめた方がいい)、コモディティに興味のある方はジム・ロジャーズ氏の薀蓄を聞いてみるのはいかがでしょう? 先日来日した時の講演内容です>>ジム・ロジャーズ来日講演DVD ジム・ロジャーズ氏の著書 大投資家ジム・ロジャーズが語る商品の時代 冒険投資家 ジム・ロジャーズが語る 投資の戦略 冒険投資家ジム・ロジャーズ世界大発見 冒険投資家ジム・ロジャーズ 世界バイク紀行 日経ビジネス人文庫 カウンターゲーム ウィザードブックシリーズ 関連カテゴリー; コモディティ(商品)/インフレヘッジ   
Einthovenです。 経済に精通されている方は各国のCPI(Consumer price index; 消費者物価指数)に注目していることでしょう。 総務省によれば「全国の世帯が購入する家計に係る財及びサービスの価格等を総合した物価の変動を時系列的に測定するもの。すなわち家計の消費構造を一定のものに固定し、これに要する費用が物価の変動によって、どう変化するかを指数値で示したもの。」と定義されています。 長年デフレ期にあった日本もデフレ脱却、いろいろな面で物価上昇を目にするようになりました。緩やかな物価上昇は経済にいい影響を与えるかもしれません。しかし、将来の消費税増税や世界人口増加、原油などの資源減少などから考えても、ハイパーインフレとは言わないまでもそこそこのインフレ率にはなるように思います。 我々、一般消費者、投資家にとって最大の敵はインフレであることは疑う余地がありません。 当然、インフレに対して購買力維持を目的とした商品について考える必要があります。 インフレヘッジ商品にはいろいろありますが、手軽なところではコモディティファンドと物価連動国債ファンドを比較検討する必要があるように思います。コモディティファンドは以前もお話しましたが、比較的純粋なインフレヘッジをできるのに対して、物価連動国債ファンドは金利も考えねばなら少し複雑な商品だと私は思っています。 しかし、どちらもまだまだコストが高い。特にコモディティファンドは
Einthovenです。 1999年に米政府が『大豆タンパクが心血管疾患の予防になる』という見解を示してから、米国では大豆ブームになっています。 豆腐なんかが米国スーパーの店頭でも売られています。先日、テレビ東京『WBS』でも特集を組んで解説していました。大豆加工食品市場は年々拡大しており、今後も拡大をしていく見通しのようです。 米国大豆加工食品市場では21%で米系会社がトップシェアですが、20%を日本のハウス食品が、それに続いて森永乳業がシェアを拡大しています。 消費に関しては中国やインドの人口増加に目が行きやすいですが、先進国でも消費ニーズはどんどん変化していることを忘れてはいけませんね。 コモディティファンドに目をやるとRogers International Commodity Indexでは大豆は2.0%で、Dow Jones AIG Commodity indexでは7.8%、Goldman Sachs Commodity Light Indexでは2.95%です。
Einthovenです。 コモディティの続きです。 本日は5つのコモディティファンドをご紹介します。 ①ソシエテジェネラル・商品新時代 販売手数料なし(オンラインでない場合1%)・信託報酬等3.2%・信託財産留保額0.3% 三貴商事がSGと信託契約し販売しているRICIをベンチマークとする商品ファンドです。最低買い付けが10万円からと下記の大和証券のものより低価格からの購入が可能です。
Einthoven@当直中です。 今回は具体的な商品を考えていきましょう。 前回ジム・ロジャースの話をしましたが、彼の考えるベストな商品組み入れ率についてです。組み入れ率はやはりインデックスということになり、多くの商品ファンドはインデックスによる運用になります。 ジム・ロジャースの考えるインデックスはロジャース国際コモディティ指数(Rogers International Commodity Index)です このインデックスの組み入れ率(2006.8現在)は大まかにはエネルギー44%(原油35%、天然ガス3%、無鉛ガソリン3%)、産業金属14%(アルミニウム4%、銅4%、鉛2%、亜鉛2%、ニッケル1%)、貴金属(金3%、銀2%、プラチナ1.8%、パラジウム0.3%)、穀物20%(小麦7%、トウモロコシ4.75%、大豆3%、大豆油2%)、ソフト10%(綿花4%、砂糖2%、コーヒー2%、ココア1%)、その他2%(ゴム1%、板材1%)というポートフォリオです。
Einthovenです。本日からはコモディティ(商品)について考えてみましょう。 我々の生活は物資で支えられていることは当たり前過ぎて、いまさら言及する必要もないでしょう。 しかし、資源国ではないわが国は多くの物資を海外から輸入せねばならず、昨今の原油高で強く認識されたことでしょう。 中国・インドをはじめとする新興国は今後の世界人口増加に強く関与します。人口増加ということだけでなく、これらの国は経済成長とともに国民の購買力も上昇します。 そうなれば当然、物資の消費量も増加します。物資は有限です。代替物資・資源の開発も進むでしょうが、人口増加・消費増加の方が上回るように思います。

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プロフィール:嶋田忠信
PO開発中の医師。比較的若手。医学/金融/工学/小説に強い興味を持ち、人生のすべてをこの4つに投資したいと考え生きている中途な人間である。ブログ創設者Einthoven氏は隠居され、仕方なくBLOG alone。好きな酒はテキーラとシングルモルト、Álvaro Sizaを尊敬し、Vivienne Westwoodを愛用する。当然素数は好きで近々スタンド能力が出現することを確信しているが、とりあえずLDL178だったのでstatin内服に踏み切った。現在ARB/aspirin検討中。現実的には抗酸化能力のあるスタンド希望(弱そうなスタンド名募集中)。

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